当前位置:首页 > Guggenheim:疫情恐使新兴国家粮食短缺社会动乱

Guggenheim:疫情恐使新兴国家粮食短缺社会动乱

更新时间:2020-04-14 11:29:25 编辑:外汇投资 浏览:42

白银投资栏目,新冠肺炎疫情爆发以来,新兴市场出现空前的资本外逃潮、一些国家币值贬破历史低点。Guggenheim Investments预测,疫情可能导致新兴国家粮食短缺、社会动荡。不只如此,这些国家的企业倒债风险大增,类似1997年亚洲金融危机的情况可能重演。

Guggenheim Investments全球投资长Scott Minerd 13日在官网发文称,投资人仍然过于自满,明显证据是最大型的新兴债市ETF,目前殖利率为5%,比今年年初高不了多少,债券殖利率和价格呈反向走势。尽管全球经济同步放缓,疫情肆虐情况不然。如今已开发国家疫情趋缓,但是中国、南韩除外的新兴国家,新增确诊案例仍每日激增。

Guggenheim:疫情恐使新兴国家粮食短缺社会动乱

新兴市场很快会受大流行病重创,随后将爆发粮食短缺、社会动乱。新兴国家受武肺冲击前,已经饱尝原物料价格重挫之苦。多数开发中国家公卫系统脆弱、城市拥挤、大批民众领取日薪或在地下经济工作,无法远距上班。对许多新兴国家来说,大流行病很快会从公卫危机、变成人道危机,最终演变成偿债危机,政治稳定是最后一张倒下的骨牌。

新兴国家急需用钱之际,国际热钱大举逃离,迫使各国动用外汇存底捍卫币值,让开发中国家的外汇存底直线下跌(见图)。如果新兴市场倒债或债务重整,等于这些国家经济萎缩之时,借贷成本却飙高。过去一个月来,新兴市场的借贷成本多已走高,这会打压各国财政政策的施展空间,不利解决公卫和经济危机。

新兴市场也想学美国,靠央行进行债务货币化,但是富国直升机洒钱,后果相对轻微。新兴国家没有此种余裕,如果新兴市场实施货币和财政措施,会进一步削弱币值,让企业更难取得美元。之后新兴国家企业债的违约案件将增,让借贷者更难在国际市场取得信贷。新兴国家企业债务违约大增,或许会引发连串事件,让类似1997年亚洲金融危机的恶梦重演。

前IMF专家:全球面临150年最惨低潮

Barron`s 6日报导,前国际货币基金组织(IMF)首席经济学家Kenneth Rogoff警告,全球经济面临150年来最严重的低潮,能否避免金融危机,要看世界能在多短时间内脱离经济停摆。专家指出,有三大领域最可能触发全球金融风暴,分别是新兴市场、企业债、银行。

Guggenheim:疫情恐使新兴国家粮食短缺社会动乱

市场巨浪滔天,新兴市场常是第一个倒下的骨牌。多年来,投资人为了追寻殖利率涌入新兴国家,如今众人转身逃亡。国际金融协会指出,今年第一季外资从新兴市场撤资620亿美元,失血额约为全球金融海啸高峰期的两倍。资金干涸,先前大肆举债的开发中国家,难以偿还美元计价债务。Capital Economics估计,新兴国家的主权债将有倒债潮,厄瓜多、阿根廷、尚比亚都面临巨大压力、借贷成本激增。南非情况也不太乐观。目前已有85个新兴国家向IMF寻求援助。